Pickalbatros : 250 M$ de financement auprès d’IFC et d’Attijariwafa bank

Zilla Capital, banque d’affaires de premier plan dans la région Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA), a mené à bien sa mission de conseil financier exclusif auprès de Pickalbatros Hotels & Resorts. Le groupe est l’un des principaux groupes hôteliers privés présents en Égypte et au Maroc. L’annonce a été faite à Marrakech, le 15 octobre 2026.

Le financement Pickalbatros de 250 millions de dollars a été mobilisé auprès de la Société financière internationale (IFC), membre du Groupe de la Banque mondiale, et d’Attijariwafa bank (AWB), première banque marocaine. Adossé à des engagements de développement durable, il représente la plus importante opération de financement hôtelier soutenue par IFC dans l’histoire du Maroc. C’est aussi le financement le plus élevé jamais obtenu par Pickalbatros.

À quoi servira cette enveloppe ?

Le financement permettra au groupe de :

• accompagner ses récentes acquisitions du Sofitel Casablanca Tour Blanche et du Mövenpick Hotel Casablanca
• financer la modernisation de ses établissements à Marrakech et à Agadir, notamment pour améliorer leur performance environnementale
• refinancer une partie de sa dette existante sur des maturités plus longues

L’opération concerne un portefeuille qui compte désormais plus de 2 700 chambres, réparties dans neuf établissements au Maroc.

Le rôle de Zilla Capital

Conseiller financier exclusif, Zilla Capital a piloté l’ensemble du processus : définition de la stratégie de financement, structuration de l’opération, négociations avec les établissements prêteurs, finalisation de la documentation contractuelle et signature des accords.

La banque d’affaires a structuré un financement en deux devises, indexé sur des objectifs de développement durable et réparti en trois tranches. Ce montage répond, dans une seule opération, aux besoins du groupe en matière d’acquisitions, d’investissements et de refinancement. Il réunit autour d’un même projet une institution financière internationale de développement de premier plan et la première banque marocaine.

Ce que disent les dirigeants de Zilla Capital

Moustafa El-Shenety, cofondateur et co-directeur général, s’est déclaré particulièrement fier du rôle joué par Zilla Capital dans cette opération. Il souligne qu’elle démontre la capacité de la banque d’affaires à structurer et à mener à terme des financements transfrontaliers complexes et de grande envergure, en associant les institutions internationales de financement du développement aux principaux acteurs bancaires locaux. Selon lui, « l’opération témoigne également de la confiance des partenaires financiers internationaux et marocains dans la stratégie de croissance de Pickalbatros et dans les perspectives du secteur hôtelier national ». Il réaffirme la volonté de Zilla Capital de poursuivre son accompagnement du groupe dans ses projets d’expansion.

Khaled Gamal, cofondateur et co-directeur général, indique que cette transaction marque une étape majeure dans l’implantation de la banque d’affaires au Maroc et officialise le lancement de ses activités dans l’une des économies les plus dynamiques de la région. Il précise que « Zilla Capital entend capitaliser sur cette première opération pour développer ses activités au Maroc, notamment dans les domaines des fusions-acquisitions, des marchés de capitaux propres et des marchés de la dette ».

Les équipes mobilisées

L’équipe de Zilla Capital était codirigée par Moustafa El-Shenety et Khaled Gamal, aux côtés d’Omar Zakaria (Managing Director), d’Abdelfatah Abomousa (directeur) et de Menna Sameh (analyste).

Sur le volet juridique, ADNA est intervenu comme conseil de Pickalbatros Hotels & Resorts, tandis que Clifford Chance a accompagné IFC et Attijariwafa bank.